Очень интересные процессы происходят на мировом долговом рынке. Доходность американских трежерис растет, и по некоторым бумагам превысила отметку 5%, в то время как китайские долговые бумаги показывают снижение доходностей. Очень тревожная для Вашингтона динамика. 

На сегодняшний день тридцатилетние трежерис торгуются с доходностью 5,232%. Доходность бумаг с более коротким сроком чуть ниже. Так доходность десятилетних трежерис находится на уровне 4,665%, а пятилетних на 4,322%, двухлетки торгуются с доходностью 4,144%.

В то время доходность китайских долговых бумаг находится на своих исторических минимумах, и составляет всего лишь 1,68%.

Если посмотреть на динамику этого процесса, то можно заметить, что снижение доходности китайских облигаций происходит одновременно с оттоком ликвидности с других рынков  США, Японии, Еврозоны и Британии.  

Еще одним доказательством перетока глобального капитала в китайский долг является структура портфелей американских инвесторов, которые за последние 12 месяцев увеличили вложения в долгосрочные китайские гособлигации с 13,1 до 17,8 млрд. долларов, что на 36% выше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. 

Почему для США это тревожная тенденция. Нынешняя финансовая система США предполагает покрытие дефицита бюджета за счет внешних заимствований. За счет привлечения новых средств происходит погашение старых бумаг. Но сегодня капитал выбирает другое направление, и решать эти проблемы становится все сложнее. То есть в какой-то момент может произойти кассовый разрыв. Это может привести к серьезному падению фондового рынка США, с дальнейшим обвалом всей финансовой системы. 

США обвинили 40 стран в “мошенничестве”. Вашингтон обманывали даже союзники

В противостоянии США и Китая пока игру ведет Поднебесная, и Белому дому на это пока нечем ответить…