Вчера поздно вечером в США произошло важное событие. Федеральная резервная система ФРС впервые с июля 2023 года повысила учетную ставку на 25 базисных пункта до 3,75–4,00%. В США, как в России инфляция выходит из-под контроля, а значит необходимо с этим бороться. Однако повышение учетной ставки может иметь куда более разрушающий эффект. 

Фондовые рынки на это решение отреагировали негативно. Индекс S&P-500 снизился почти на 0,5%, а падение D&J-Ind оказалось более впечатляющим - 1,18%. Да и наш родной ММВБ на торгах в среду обвалился почти на 2%. 

Казалось бы решение по ставке было ожидаемым. Но почему тогда рынки так дружно завалились. Надо понимать, что условия для бизнеса становятся жестче. Теперь станет дороже практически все: ипотека, авто, корпоративные займы. Это означает охлаждение спроса в экономике, а значит удар по ВВП. 

Но и это еще не все. Теперь обслуживание американского госдолга становится еще дороже, а он как известно, перевалил уже за $40 трлн. Лавинообразный рост госдолга при повышении ставки создает глобальные риски, особенно учитывая, что европейские страны сами не в том состоянии, чтобы массово скупать долги США. 

Ситуацию усложняет дорогая нефть, стоимость которой на бирже перевалила за $100 за баррель. Это еще сильнее бьет по бизнесу, особенно по реальному сектору. 

Поскольку на горизонте пока не видно поводов для улучшения ситуации, то скорее всего это не последнее повышение учетной ставки ФРС, в период 2026-2027 г. мы увидим ставки еще на более высоком уровне, а это значит, что мировой экономике станет еще хуже. Поэтому нынешнее падение рынков, это всего лишь разминка перед более серьезным падением. 

Экономист Рэй Далио предупреждает: “Великий финансовый крах уже начался”

Что касается России, то здесь ситуация противоречивая. Конечно же высокие цены на нефть играют на пользу российскому бюджету. Но по всей видимости о понижении ключевой ставки на какое-то время тоже придется забыть…